CODICE 85554 ANNO ACCADEMICO 2018/2019 CFU 9 cfu anno 2 ECONOMIA E ISTITUZIONI FINANZIARIE 8700 (LM-56) - GENOVA SETTORE SCIENTIFICO DISCIPLINARE SECS-P/05 LINGUA Inglese SEDE GENOVA PERIODO 2° Semestre PROPEDEUTICITA Propedeuticità in ingresso Per sostenere l'esame di questo insegnamento è necessario aver sostenuto i seguenti esami: ECONOMIA E ISTITUZIONI FINANZIARIE 8700 (coorte 2017/2018) STATISTICAL MODELS 41601 2017 Propedeuticità in uscita Questo insegnamento è propedeutico per gli insegnamenti: ECONOMIA E ISTITUZIONI FINANZIARIE 8700 (coorte 2017/2018) INTRODUZIONE A MAT LAB 87035 MATERIALE DIDATTICO AULAWEB OBIETTIVI E CONTENUTI OBIETTIVI FORMATIVI The course provides a survey of the theory and application of time series models in financial econometrics. Students are introduced to time series analysis of linear univariate and multivariate covariance stationary models with short and long memory parameterization. The course then employs linear time series knowledge to introduce studen ts to time series financial econometrics models, particularly discrete-time parametric ARCH models. The main objective of this course is to develop the skills needed for modelling and forecasting assets volatilities and their co-movements in financial markets. The course aims to provide students with a strong theoretical understanding of volatility models and techniques for estimations, assessment and forecasting in financial markets under a variety of degree of shock persistence. Theoretical lectures are complemented by computer classes whose aim is to enable the students to develop computational skills in MATLAB for empirical research OBIETTIVI FORMATIVI (DETTAGLIO) E RISULTATI DI APPRENDIMENTO Il corso si pone l'obbiettivo di introdurre i principali strumenti usati nell'analisi delle serie storiche e finanziarie, oltre che fornire la comprensione del'origine e caratteristiche dei dati finanziari, oltre che le applicazioni possibili. Durante il corso viene inoltre sottolineato ed enfatizzato il legame tra teoria ed analisi empirica. Viene affrontata l'analisi dei modelli per le serie stazionarie univariate e multivariate parametrizzati a lunga e breve memoria, La conoscenza delle serie storiche è utilizzata per introdurre i modelli econometrici per l'analisi delle serie finanziarie, con aprticolare attenzione ai modelli discreti ARCH. L'obbiettivo del corso è fornire una solida base teorica per l'analisi della volatilità e sviluppare le compentenze necessarie a modellizzare e fare previsioni nnell'ambito del mercato finanziario, MODALITA' DIDATTICHE Lezioni in aula e in laboratorio PROGRAMMA/CONTENUTO TOPIC I: LINEAR TIME SERIES ANALYSIS . Stochastic processes, covariance stationarity, strict stationarity, unit root processes, fractionally integrated processes, Wold decomposition theorem. AR, MA, ARMA,ARIMA,ARFIMA univariate models: estimation and principles of forecasting. Unit root tests,long memory tests, cointegration,model diagnostic. TOPIC II: UNIVARIATE GARCH MODELS. Introduction of asset returns ARCH model: identification and covariance stationarity conditions ,order identification, estimation, evaluation GARCH model: identification and covariance stationarity conditions ,order identification, estimation, evaluation and forecasting. Asymmetric GARCH models and leverage effects:EGARCH,QGARCH,GJGARCH,TGARCH: identification and covariance stationarity conditions ,order identification, estimation, evaluation and forecasting. Long memory in univariate GARCH models: testing for long memory in the time series domain, forecasting in presence of long memory. TOPIC III: VAR MODELS. Introduction to VAR models: properties and characteristics Econometric approach to VAR and estimation TOPIC IV: MULTIVARIATE GARCH MODELS. Introduction to Multivariate GARCH MODELS Co-movements of financial returns: empirical and theoretical examples. Introduction to MGARCH models and specific issues. FACTOR MODELS NON PARAMETRIC models Testing in MGARCH models TESTI/BIBLIOGRAFIA Hamilton J. (1994) "Time Series Analysis", Princeton University Press Franq Zaquoian "Garch models" ulteriori testi o articoli verranno indicati durante il corso DOCENTI E COMMISSIONI GABRIELE DEANA Ricevimento: Martedì 18-19 Commissione d'esame GABRIELE DEANA (Presidente) ANNA BOTTASSO LEZIONI Orari delle lezioni FINANCIAL ECONOMETRICS ESAMI MODALITA' D'ESAME Scritto Calendario appelli Data appello Orario Luogo Tipologia Note 10/01/2019 12:30 GENOVA Scritto 23/01/2019 12:30 GENOVA Scritto 10/06/2019 12:30 GENOVA Scritto 25/06/2019 12:30 GENOVA Scritto 08/07/2019 12:30 GENOVA Scritto 03/09/2019 12:30 GENOVA Scritto