Dopo la crisi finanziaria globale, l'attenzione per la sostenibilità nei mercati finanziari è cresciuta tra i regolatori finanziari, i ricercatori e gli investitori di tutto il mondo. Di conseguenza, la finanza sostenibile è diventata uno degli argomenti più importanti nel settore economico, che ha rapidamente riconosciuto la sua importanza per la creazione di valore a lungo termine per le aziende e gli stakeholder. Questo corso mira a fornire strumenti utili per comprendere le dinamiche, gli impatti e gli sviluppi della finanza sostenibile per i mercati e le istituzioni finanziarie, combinando un approccio teorico e pratico per gli studenti.
The present program aims to investigate the role that financial system can play in addressing economic systems towards a higher degree of climate (and not only climate) sustainability. Using theoretical model, case studies and experts’ contribution it wants to develop the topics labeled as sustainable finance. More in details, moving from the normative framework developed by the “EU sustainable finance action plan” this program will deal with the methods and instruments and useful to guide capital flows towards sustainable investments ; the metrics and process necessary to integrate sustainability factors into risk management and finally the policy necessary to enhance sustainability transparency ( for example EU Taxonomy) and to redirect corporate governance towards stakeholder capitalism systems
Il corso di Finanza sostenibile offre una formazione che combina le teorie economiche, finanziarie e manageriali con i recenti sviluppi sul tema. Particolare enfasi viene data all'acquisizione di strumenti pratici per integrare le informazioni ambientali e sociali all'interno della valutazione del processo di analisi finanziaria delle imprese classiche.
Il corso è tenuto in inglese e tratterà i seguenti argomenti:
1) Finanza aziendale e banche 2) Mercati e istituzioni finanziarie 3) Strumenti a reddito fisso 4) Analisi del portafoglio finanziario 5) Questioni ambientali, sociali e di governance 6) Regolamentazione finanziaria
Mercati e istituzioni finanziarie, finanza aziendale, statistica (livello base).
Tuttavia, in base alla composizione della classe, sarà possibile adattare il programma cercando di colmare il divario tra gli studenti.
Lezioni frontali, studi di caso, gruppi di lavoro in team
Totale: 48 ore, 6 cfu, 24 lezioni.
Presentazione del corso, spiegazione dell'esame per studenti frequentanti e non frequentanti e briefing su Finanza sostenibile, trend ed evoluzione. Misurazione della sostenibilità nei mercati finanziari, rating ESG e suoi problemi. Come il rating ESG influisce sulle performance finanziarie Regolamentazione della sostenibilità a livello mondiale: I casi dell'Europa, dei BRICS e dell'Accordo di Parigi. Social Impact Bond e Green Bond: come funzionano. Social Impact bond: casi e lavoro di gruppo (+ 10% punteggio finale) Creare un Social Impact Bond: lavoro di gruppo Indice ESG e fondi ESG Sezione pratica 1: Analisi del profilo ESG di un'azienda utilizzando Yahoo Finance e Sustainalitycs. Sezione pratica 2: Calcolo del rischio e del rendimento, analisi della performance finanziaria e non finanziaria (+ 10%) Finanza climatica: stato dell'arte e sviluppi recenti. Incontro di esperti 1 Finanza sostenibile e settore energetico: una relazione complicata Riunione di esperti 2 Prima parte dell'esame (50%) per gli studenti frequentanti
Fase di lavoro di gruppo
Lezione su Excel per i comandi di finanza Presentazione del lavoro di gruppo Lavoro in classe Lavoro in classe Presentazione della prima fase Presentazione della fase di riequilibrio Lavoro in classe Lavoro in classe Discussione del progetto
Ricevimento: Su appuntamento, scrivendo un'e-mail al seguente indirizzo: stefano.pisera@edu.unige.it
STEFANO PISERA' (Presidente)
MARCO DI ANTONIO
LAURA NIERI
ROSALIA SANTULLI
La prima lezione sarà il 21 settembre 2023.
Per gli studenti frequentanti: esame scritto composto da domande a scelta multipla e domande aperte (50%) + 50% progetto di lavoro di gruppo.
Per gli studenti non frequentanti: esame scritto composto da domande a scelta multipla e domande aperte (100%).
Per gli studenti frequentanti (valido fino a marzo 2024): Materiale didattico (disponibile su aulaweb) + lavoro di gruppo
Per gli studenti non frequentanti: Materiale didattico + letture aggiuntive (disponibili su aulaweb)".
