CODICE 84087 ANNO ACCADEMICO 2024/2025 CFU 9 cfu anno 1 AMMINISTRAZIONE, FINANZA E CONTROLLO 8706 (LM-77) - GENOVA SETTORE SCIENTIFICO DISCIPLINARE SECS-P/09 LINGUA Italiano SEDE GENOVA PERIODO 2° Semestre MATERIALE DIDATTICO AULAWEB PRESENTAZIONE L'insegnamento di Finanza Aziendale Progredito si incentra su temi avanzati inerenti le decisioni di investimento e di finanziamento, sia a breve che a lungo termine, la pianificazione finanziaria e la gestione dei rischi e della crisi di impresa. OBIETTIVI E CONTENUTI OBIETTIVI FORMATIVI L’insegnamento ha l'obiettivo di fornire le competenze necessarie alle decisioni di investimento e di finanziamento, all’elaborazione e gestione del piano finanziario, alla gestione dei rischi aziendali. OBIETTIVI FORMATIVI (DETTAGLIO) E RISULTATI DI APPRENDIMENTO Conoscere gli obiettivi delle principali decisioni finanziarie di un’impresa Conoscere gli assetti di governo societario e il loro impatto sulle decisioni finanziarie Imparare a stimare il costo del capitale di società quotate e non quotate e a valutare gli investimenti Imparare a predisporre un piano finanziario e ad individuare le fonti idonee a coprire eventuali fabbisogni finanziari Comprendere il concetto di rischio e conoscere i principi, metodi e strumenti di Enterprise Risk Management Apprendere le principali misure volte alla tempestiva emersione dello stato di crisi e alla sua risoluzione Imparare a usare i dati finanziari contenuti nei principali data base Migliorare la capacità di comunicare efficacemente in forma scritta e orale, adattando la propria comunicazione al contesto. Sviluppare un pensiero critico, la capacità di elaborare e valutare informazioni e l’abilità argomentativa Migliorare la capacità di gestione delle interazioni sociali e favorire atteggiamenti collaborativi, comunicazione costruttiva, rispetto per gli altri e le loro esigenze, disponibilità a superare pregiudizi, a esprimere e comprendere punti di vista diversi Accrescere la capacità di sviluppare immaginazione e creatività, riflessione critica, pensiero strategico Sviluppare autonomia decisionale, attitudine collaborativa, gestione di risorse umane e materiali, coordinamento, e capacità di negoziazione PREREQUISITI Per una partecipazione proficua al corso, è essenziale che lo studente abbia la conoscenza dei temi di base affrontati nel corso degli insegnamenti del triennio e in particolare di: tecniche di capital budgeting costo del capitale scelte in tema di struttura finanziaria analisi per indici e flussi di bilancio Per un ripasso: S. Ross, D. Hillier, R. Westerfield, J. Jaffe, B. Jordan, “Corporate Finance” 3/ed, McGraw Hill, 2018, capp. 3,6,10,15. MODALITA' DIDATTICHE Lezioni frontali con esemplificazioni Applicazioni e utilizzo data base Debate Role playing Didattica per progetti Lavori di gruppo Testimonianze aziendali Gli studenti in possesso di certificazione di disabilità, DSA o bisogni educativi speciali devono contattare, all’inizio delle lezioni, sia il docente, sia il referente per la disabilità del Dipartimento, Prof.ssa Serena Scotto (scotto@economia.unige.it), per concordare modalità didattiche e d'esame che, nel rispetto degli obiettivi dell’insegnamento, tengano conto delle modalità di apprendimento individuali e consentano l'uso di eventuali strumenti compensativi Presente su Aulaweb Si PROGRAMMA/CONTENUTO Corporate Governance, massimizzazione del valore d’impresa e obiettivi di sostenibilità Rilevanza degli assetti societari e di governo Conflitti di interesse e codici di autodisciplina Obiettivi di massimizzazione del valore per gli stakeholder Misurazione del costo dei capitali e individuazione della struttura finanziaria ottimale Applicazioni CAPM Alternative al CAPM Calcolo del Beta di imprese quotate e non quotate Marginal investor Prospettiva comportamentale Costo del debito Rating Pianificazione finanziaria Budget operativi Conto economico e stato patrimoniale di previsione Gli investimenti in capitale fisso: CAPEX - analisi di convenienza economica - analisi di progetto Piano degli investimenti in capitale fisso Politiche di gestione del capitale circolante e della tesoreria Piano degli investimenti in capitale circolante Piano Finanziario e piano di tesoreria Decisioni di finanziamento Autofinanziamento e politica dei dividendi Struttura sistema finanziario e principali teorie alla base delle scelte di struttura finanziaria Caratteristiche delle modalità/strumenti di finanziamento tradizionali e alternative Scelte di finanziamento e fasi del ciclo di vita Enterprise Risk Management (ERM) La classificazione dei rischi Obiettivi e fase dell'ERM Il framework CoSO (Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission) L’utilizzo degli strumenti derivati per la gestione del rischio di tasso, di cambio e di prezzo Crisi d’impresa Definizione di crisi e di insolvenza Gli adeguati assetti organizzativi, amministrativi e contabili Sintomi premonitori e diagnosi preventiva e tempestiva La sostenibilità del debito ed il test pratico per la verifica della ragionevole percorribilità del risanamento I piani di risanamento, gli accordi di ristrutturazione e le altre procedure stragiudiziali TESTI/BIBLIOGRAFIA Slide e materiale fornito dai docenti A. Damodaran e O. Roggi (2016) Elementi di finanza aziendale e risk management (Capp. 1-8) In alternativa: Brealey R., Myers S., Allen F. (2020). Principi di finanza aziendale, 8/edizione, McGrawHill Watson D., Head A., Mantovani G., Rossi E. (2017). Finanza aziendale. Principi e pratica, 7/edizione Pearson Italia Berk J., Demarzo P., Morresi O., Venanzi D. (2018), Finanza Aziendale 2, quarta edizione, Pearson, Milano Dallocchio M., Salvi A. (2021), Finanza d’Azienda, quarta edizione, Egea, Milano (capp. 10-11, 14-21, 24-36, 39-40, 46) DOCENTI E COMMISSIONI ROSALIA SANTULLI Ricevimento: L'orario di ricevimento e le eventuali modifiche sono indicate sulla pagina Aulaweb dell'insegnamento Commissione d'esame ROSALIA SANTULLI (Presidente) LAURA NIERI STEFANO PISERA' LEZIONI INIZIO LEZIONI Secondo semestre Orari delle lezioni FINANZA AZIENDALE PROGREDITO ESAMI MODALITA' D'ESAME Scritto Project work MODALITA' DI ACCERTAMENTO Modalità di accertamento per studenti frequentanti: Presentazione Project work Gli studenti saranno chiamati a presentare al docente e alla classe il PW realizzato in gruppo. Esso si sostanzia nella risoluzione di 5 task, applicati ad un caso reale, volti a favorire l'apprendimento attraverso l'applicazione pratica dei principali contenuti teorici del corso: analisi della corporate governance, pianificazione finanziaria, calcolo del costo dei capitali, individuazione della struttura finanziaria ottimale, enterprise risk management. La presentazione dei PW intende, inoltre, verificare la capacità di utilizzo del linguaggio tecnico previsto dalla materia, di discutere i contenuti in maniera critica e di rispondere a domande poste dal docente e dall’aula. Prova scritta Gli studenti frequentanti sosterranno anche una prova scritta con domande a risposta multipla. Modalità di accertamento per studenti frequentanti: Prova scritta Gli studenti non frequentanti sosterranno una prova scritta con domande a risposta multipla, domande aperte ed esercizi. Calendario appelli Data appello Orario Luogo Tipologia Note 18/12/2024 10:00 GENOVA Esame Scritto Prof.ssa Santulli con accettazione online 17/01/2025 10:00 GENOVA Esame Scritto Prof.ssa Santulli con accettazione online 29/01/2025 10:00 GENOVA Esame Scritto Prof.ssa Santulli con accettazione online 29/05/2025 10:00 GENOVA Esame Scritto Prof.ssa Santulli con accettazione online 12/06/2025 10:00 GENOVA Esame Scritto Prof.ssa Santulli con accettazione online 04/07/2025 10:00 GENOVA Esame Scritto Prof.ssa Santulli con accettazione online 05/09/2025 10:00 GENOVA Esame Scritto Prof.ssa Santulli con accettazione online Agenda 2030 Istruzione di qualità Parità di genere Lavoro dignitoso e crescita economica OpenBadge PRO3 - Soft skills - Gestione progettuale base 1 - A PRO3 - Soft skills - Creazione progettuale base 1 - A PRO3 - Soft skills - Sociale avanzato 1 - A PRO3 - Soft skills - Alfabetica avanzato 1 - A