OBIETTIVI FORMATIVI

L’insegnamento si propone di illustrare le tipologie, il ruolo ed il funzionamento degli intermediari finanziari, nonché le caratteristiche dei mercati in cui essi operano e degli strumenti che essi offrono alle famiglie e alle imprese. Verranno tratti anche i principali modelli teorici che spiegano l’esistenza e il funzionamento degli intermediari finanziari e la particolare regolamentazione che li riguarda.

OBIETTIVI FORMATIVI (DETTAGLIO) E RISULTATI DI APPRENDIMENTO

Al termine dell'insegnamento, lo studente:

- conoscerà la struttura del sistema finanziario, le sue funzioni, le principali tipologie di intermediari finanziari, le caratteristiche dei principali strumenti finanziari, il funzionamento dei mercati finanziari, l'architettura di vigilanza sul sistema finanziario in Europa e in Italia, la strategia e l'assetto operativo della politica monetaria europea;

- sarà in grado di misurare il rendimento, il rischio e il grado di liquidità dei principali strumenti finanziari;

- sarà in grado di utilizzare le conoscenze acquisite per risolvere semplici problemi che comportano l'investimento in attività finanziarie;

- sarà in grado di misurare il risultato di un'operazione in strumenti derivati e di valutare l'opportunità della copertura dei rischi;

- sarà in grado di valutare gli equilibri economici e gestionali degli intermediari, attraverso l’analisi dei loro bilanci e la valutazione dell’esposizione ai principali rischi: di credito, di interesse, di mercato, di liquidità e di leva finanziaria.

In particolare i risultati di apprendimento previsti sono:

• Conoscenza e comprensione Gli studenti acquisiranno adeguate conoscenze e un'efficace capacità di comprensione della struttura, del funzionamento e delle funzioni del sistema finanziario. Essi comprenderanno pertanto la natura degli intermediari finanziari, il loro ruolo nel sistema finanziario, i loro processi di funzionamento, le loro funzioni economiche e produttive, i loro equilibri economici. Lo studente disporrà delle conoscenze teoriche e degli strumenti di analisi sui temi della misurazione e gestione dei rischi (in particolare dei rischi di credito, di liquidità, di interesse). Le sopra citate conoscenze verranno trasmesse attraverso lezioni frontali e analisi di dati aziendali e di sistema.
• Capacità di applicare conoscenza e comprensione Gli studenti saranno in grado di applicare le conoscenze acquisite all’analisi e all’interpretazione dei bisogni finanziari espressi dai diversi soggetti economici e all’individuazioni delle modalità attraverso le quali il sistema finanziario si propone di soddisfare tali bisogni. Essi saranno quindi in grado di comprendere le principali problematiche della gestione degli intermediari e dei mercati finanziari e di sviluppare le capacità di individuare le scelte ritenuti ottimali. In base alle conoscenze apprese sugli strumenti finanziari sapranno valutarne il rendimento ed il rischio.
• Autonomia di giudizio Gli studenti sapranno utilizzare sia sul piano concettuale che su quello operativo le conoscenze acquisite, con autonoma capacità di valutazione e di applicazione nei diversi contesti applicativi. Possederanno gli strumenti per poter formulare giudizi autonomi e fondati sugli equilibri economici e gestionali degli intermediari finanziari, sulla qualità delle loro politiche e dei loro risultati, sui livelli di rischio assunti.
• Abilità comunicative Gli studenti acquisiranno il linguaggio tecnico tipico della disciplina (compresa l’ampiamente diffusa terminologia anglosassone) per comunicare in modo chiaro e senza ambiguità con interlocutori specialisti e non specialisti. La conoscenza delle principali fonti informative e di documentazione, nonché delle basi dati, li renderanno capaci di supportare al meglio le proprie argomentazioni.
• Capacità di apprendimento Gli studenti svilupperanno adeguate capacità di apprendimento che consentiranno loro di continuare ad approfondire in modo autonomo le principali tematiche della disciplina, nei diversi contesti lavorativi in cui si troveranno ad operare. A tale scopo, lo studente imparerà a conoscere le principali fonti informative e bibliografiche, i principali siti web (autorità di regolamentazione, associazioni di settore, enti di ricerca, centri studi, editoria on line) e le principali basi dati.

PREREQUISITI

Per questo insegnamento è propedeutico l'esame di Economia Aziendale. Le conoscenze relative al corso di Matematica Finanziaria sono considerate un prerequisito altamente consigliato.

MODALITA' DIDATTICHE

L'attività didattica si basa prevalentemente su lezioni frontali del docente ed eventuali testimonianze di operatori del settore. Verranno stimolati approfondimenti da svolgere individualmente e/o in gruppo da parte degli studenti frequentanti.

Qualora a causa di restrizioni imposte dalla emergenza sanitaria Covid 19 non fosse possibile svolgere attività in presenza, si adotterà una modalità mista in presenza e online.

Sulla pagina Aulaweb del corso verranno fornite tutte le indicazioni necessarie.

PROGRAMMA/CONTENUTO

Parte I: STRUTTURA FINANZIARIA DELL’ECONOMIA E TEORIA DELL’INTERMEDIAZIONE FINANZIARIA

• Il sistema finanziario (cenni); le alternative tecnologie di trasferimento dei fondi: banca e mercati
• Panoramica degli strumenti e dei mercati finanziari
• Concetto di sistema finanziario
• La funzione obiettivo dell’investitore e del prenditore di fondi
• Funzioni economiche assolte dagli intermediari finanziari

Parte II: GLI STRUMENTI FINANZIARI

• Titoli di debito
• Titoli di capitale
• Strumenti derivati
• Strumenti assicurativi e previdenziali
• Strumenti di pagamento

Parte III: I MERCATI FINANZIARI

• Forme organizzative dei mercati
• Struttura e funzionamento dei mercati regolamentati italiani

Parte IV: GLI INTERMEDIARI FINANZIARI (attività, bilancio, i rischi, la vigilanza sugli intermediari)

• Le banche
• Le società di intermediazione mobiliare
• Le imprese di assicurazione
• Le società di gestione del risparmio

TESTI/BIBLIOGRAFIA

Loris Nadotti, Claudio Porzio e Daniele Previati, (2022), “Economia degli intermediari finanziari” MCGraw-Hill, quarta edizione